Ordergebühren berechnen: Provision, Mindestgebühr und Fremdspesen verständlich erklärt
So berechnen Sie die Gebühren einer Wertpapierorder selbst: Formel, Mindest- und Höchstprovision, Fremdspesen, Rechenbeispiele und typische Fehler.
Die Gebühr einer Wertpapierorder setzt sich meist aus drei Teilen zusammen: einer prozentualen Provision vom Ordervolumen, einem festen Grundentgelt und Fremdspesen von Börse oder Handelsplatz. Dazu kommen oft eine Mindest- und eine Höchstprovision. Wer die Formel kennt, kann jede Order vor dem Abschicken überschlagen und sieht sofort, ab welchem Volumen sich kleine oder große Orders lohnen.
Die Grundformel
Orderkosten = Provision (Volumen × Prozentsatz) + Grundentgelt + Fremdspesen
Dabei gelten gegebenenfalls diese Regeln:
- Mindestprovision: Ergibt die Rechnung weniger, wird der Mindestbetrag berechnet.
- Höchstprovision: Ergibt die Rechnung mehr, wird bei diesem Betrag gedeckelt.
- Fremdspesen: Werden zusätzlich berechnet und sind unabhängig vom Volumen oder volumenabhängig, je nach Handelsplatz.
Den Ordergebühren-Rechner können Sie für die einfache Form nutzen. Bei Mindest- und Höchstgrenzen rechnen Sie zusätzlich von Hand.
Rechenbeispiele
Die folgenden Sätze sind frei gewählte Beispielwerte und keine Preise bestimmter Anbieter: Provision 0,25 % vom Volumen, Grundentgelt 4,90 €, Mindestprovision 9,90 € inklusive Grundentgelt, Höchstprovision 59,90 €, Fremdspesen 2 €.
| Ordervolumen | Rechnung | Orderkosten | Anteil am Volumen |
|---|---|---|---|
| 200 € | 0,50 € + 4,90 € = 5,40 €, Mindest 9,90 € greift, plus 2 € | 11,90 € | 5,95 % |
| 1.000 € | 2,50 € + 4,90 € = 7,40 €, Mindest greift: 9,90 € plus 2 € | 11,90 € | 1,19 % |
| 2.000 € | 5,00 € + 4,90 € = 9,90 € plus 2 € | 11,90 € | 0,60 % |
| 10.000 € | 25,00 € + 4,90 € = 29,90 € plus 2 € | 31,90 € | 0,32 % |
| 30.000 € | 75,00 € + 4,90 € = 79,90 €, Höchst 59,90 € plus 2 € | 61,90 € | 0,21 % |
Zwei Dinge fallen auf. Erstens sind kleine Orders prozentual extrem teuer, weil das Mindestentgelt greift. Zweitens flacht die Kostenquote bei großen Orders ab, sobald die Höchstprovision erreicht ist. Das Orderentgelt allein sagt also nichts, solange das Volumen unbekannt ist.
Break-even: Ab wann lohnt sich welches Modell?
Vergleichen Sie zwei Angebote A und B mit unterschiedlicher Struktur:
- A: 0 € Grundentgelt, 0,40 % Provision.
- B: 5 € Grundentgelt, 0,10 % Provision.
Gleichsetzen: 0,40 % × V = 5 € + 0,10 % × V. Daraus folgt 0,30 % × V = 5 €, also V = 5 € ÷ 0,003 = 1.666,67 €. Unter 1.667 € Volumen ist A günstiger, darüber B. Diese Rechnung funktioniert für jedes Paar von Preismodellen und zeigt, wie sehr das typische Ordervolumen entscheidet.
Kauf und Verkauf getrennt rechnen
Ordergebühren fallen bei Kauf und Verkauf an. Wer ein Wertpapier für 1.000 € kauft und später verkauft, zahlt zweimal. Rechnen Sie bei kurzen Haltedauern beide Seiten ein und bei langfristigen Anlagen zumindest den Verkauf als späteren Kostenpunkt. Bei Sparplänen entfällt das Entgelt je Kauf oft, beim Verkauf aber nicht.
Wo Fremdspesen schwer zu erkennen sind
Fremdspesen werden häufig erst auf der Orderabrechnung sichtbar. Typische Konstellationen:
- Handel an einer Präsenzbörse mit Maklercourtage.
- Handel an einer Auslandsbörse, bei dem Fremdwährung und Verwahrung eine Rolle spielen.
- Zusätzliche Entgelte für Teilausführungen: Wird eine Order in mehreren Teilen ausgeführt, kann jedes Teil Entgelte auslösen.
Prüfen Sie vor der ersten Order im Preisverzeichnis, ob Teilausführungen zusätzlich berechnet werden. Mit Limitorders bei wenig gehandelten Papieren passiert das häufiger.
Order-Zusatzkosten, die oft vergessen werden
- Limit- und Stop-Zusätze: Manche Anbieter berechnen für bestimmte Ordertypen Aufschläge.
- Orderänderung oder -löschung: In einigen Preisverzeichnissen kostenpflichtig.
- Telefon- oder Filialorder: Meist deutlich teurer als Online-Orders.
- Auslandsbörse und Fremdwährung: Fremdwährungsumrechnung kann Aufschläge enthalten.
Schritt für Schritt: Order vorab überschlagen
- Ordervolumen bestimmen (Stückzahl × Kurs).
- Prozentuale Provision berechnen.
- Grundentgelt addieren.
- Mindest- und Höchstgrenze prüfen.
- Fremdspesen und Zusatzentgelte hinzufügen.
- Gesamtkosten durch das Volumen teilen, um die Quote zu erhalten.
- Verkaufskosten später einplanen.
Wann sich Bündeln lohnt
Wenn Sie mehrmals im Jahr kleine Beträge investieren und jede Order ein Grundentgelt auslöst, kann es günstiger sein, seltener und dafür größer zu kaufen. Das hängt von Ihrem Ziel ab: Seltener kaufen bedeutet, dass Geld länger ungenutzt liegt und der Einstiegszeitpunkt weniger gestreut ist. Beide Effekte sollten Sie gegen die gesparten Gebühren abwägen. Für regelmäßiges Sparen gibt es ohnehin Sparpläne mit eigenen Konditionen, siehe Sparplankosten.
Häufige Fragen
Muss ich Ordergebühren vor der Order bestätigen?
Vor Ausführung einer Order zeigen Anbieter in der Regel die voraussichtlichen Kosten an. Prüfen Sie die Anzeige im Orderformular, bevor Sie bestätigen, und vergleichen Sie sie später mit der Abrechnung.
Sind Ordergebühren steuerlich absetzbar?
Ordergebühren mindern bei Wertpapiergeschäften den steuerlichen Gewinn, weil sie im Zusammenhang mit dem Veräußerungsgeschäft stehen. Ihr Anbieter berücksichtigt das in der Regel beim Steuerabzug. Ein Abzug tatsächlicher Werbungskosten ist bei Kapitalerträgen nicht möglich.
Warum ist meine Order teurer als im Preisverzeichnis?
Häufige Gründe sind Fremdspesen, Teilausführungen oder Zusatzentgelte für den Ordertyp. Fragen Sie beim Anbieter nach der Aufschlüsselung der Abrechnung.
Quellen
- BaFin — Informationen zu Wertpapierdienstleistungen und Anlegerschutz
- Verbraucherzentrale — Hinweise zu Entgelten bei Banken und Brokern
- Bundeszentralamt für Steuern — Informationen zur Kapitalertragsteuer
